¿Qué es el Criterio de Kelly?

El Criterio de Kelly es una fórmula matemática para determinar la fracción óptima de tu bankroll que debes apostar, basándose en tu ventaja estimada y las cuotas de la apuesta. Maximiza la tasa de crecimiento a largo plazo de tu bankroll sin arriesgarte a la ruina.

La fórmula de Kelly

Porcentaje Kelly = (bp − q) / b, donde b es la cuota decimal menos 1 (cuota neta), p es tu probabilidad estimada de ganar y q es tu probabilidad de perder (1 − p). Si estimas un 55% de probabilidad de ganar una apuesta con cuotas de 2.0: b=1, p=0.55, q=0.45. Kelly = (1×0.55 − 0.45) / 1 = 0.10, lo que significa apostar el 10% de tu bankroll.

Uso práctico del Criterio de Kelly

Kelly optimiza matemáticamente, pero requiere estimaciones precisas de probabilidad. Sobrestimar tu ventaja lleva a apostar en exceso y puede aumentar considerablemente la volatilidad del bankroll. La mayoría de los practicantes usan el Kelly fraccional (la mitad o un cuarto de Kelly) para reducir la varianza sin alejarse demasiado del crecimiento óptimo. Kelly es más relevante para apostadores deportivos y jugadores de póker que creen tener ventaja — en juegos de casino puros con margen de la casa, la «ventaja» es negativa y Kelly recomienda no apostar en absoluto.